医学影像设备行业概览国产替代正当时

医学影像设备是医疗器械行业中技术壁垒最高的细分领域，全球市场规模超亿美元，我国市场规模超亿元。近年来，随着国产医疗设备整体研发水平的进步，以联影医疗、万东医疗、东软医疗等企业为代表，部分国产企业在中低端产品市场逐步实现国产替代，并持续向高端产品领域渗透，通过技术创新实现弯道超车。

01医学影像设备行业概况

产品类别及产业链

医学影像设备是指为实现诊断或治疗引导的目的，通过对人体施加包括可见光、X射线、超声、强磁场等各种物理信号，记录人体反馈的信号强度分布，形成图像并使得医生可以从中判读人体结构、病变信息的技术手段的设备。在目前的医学检测手段中，医学影像数据占据了90%的医疗信息，是疾病筛查和诊治最主要的信息来源，也是辅助临床疾病诊疗的重要手段。不同医学影像设备得到的是不同特性的生物组织图像。按照使用目的，医学影像设备可分为诊断影像设备及治疗影像设备，其中诊断影像设备根据信号的不同大致可分为磁共振成像（MR）设备、X射线计算机断层扫描成像（CT）设备、X射线成像（XR）设备、分子影像（MI）设备、超声（US）设备等；治疗影像设备大致可分为数字减影血管造影设备（DSA）及定向放射设备（骨科C臂）等，如下图所示。

图1医学影像设备主要类别及产品

资料来源：联影医疗招股说明书等，深企投产业研究院整理。

主要医学影像设备的产业链如下图所示。

图2医学影像设备产业链

资料来源：深企投产业研究院整理，不含内镜产业链。

总体市场规模

根据Eshare医械汇数据，年全球医疗器械市场规模为亿美元，其中医学影像设备（不含内窥镜）市场规模约亿美元，占比9.5%，为全球第三大医疗器械细分领域，仅次于体外诊断、心血管设备及耗材，如下图所示。根据灼识咨询预测，到年，全球医疗影像市场规模将达到亿美元，-年CAGR为3.8%。

图3年全球医疗器械细分领域占比

资料来源：Eshare医械汇《中国医疗器械蓝皮书（年版）》。

中国医学影像设备市场空间广阔。根据灼识咨询数据，以出厂价计算，-年间，中国医学影像设备市场规模由.7亿元增长至亿元，CAGR为12.37%；预计年市场规模将接近亿元，-年CAGR为7.3%，相当于全球增速的两倍左右。

图4-年我国医学影像设备市场规模

资料来源：灼识咨询、国联证券等，深企投产业研究院整理。

根据Eshare医械汇测算，年中国医学影像设备市场规模为亿元，其中超声、CT、MRI、XR、MI设备占比分别为30%、23%、23%、20%、4%，各类产品市场规模如下图所示。

图5年中国医学影像设备各类产品市场规模（亿元）

资料来源：Eshare医械汇。

总体竞争格局

全球医疗影像市场基本上被西门子医疗、GE医疗、飞利浦医疗三家企业垄断。与全球相比，我国医学影像设备行业一直呈现行业集中度低、企业规模偏小、中高端市场由进口品牌主导的局面。近年来，随着国产医疗设备整体研发水平的进步，以联影医疗、万东医疗、东软医疗等企业为代表，部分国产企业在中低端产品市场逐步实现国产替代，并持续向高端产品领域渗透，通过技术创新实现弯道超车，逐步攻克产品核心部件、关键成像技术，高端医疗影像设备不断迭代更新，性能提升甚至接近进口产品水准，从而打破进口垄断格局。各细分赛道龙头国产设备品牌市占率不断提高，部分产品市场份额已超过外资。按年国内新增市场金额口径统计，联影医疗的CT、PET-CT、PET-MR及XR产品市场占有率均排名国内第一，MR和RT产品市场占有率排名同样位列行业前列。

表1医学影像设备国产化率及主要企业

资料来源：各券商研报、器械之家

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